¿Deberían quedarse o deberían irse? Las criptomonedas de la UE deben decidir

La Unión Europea ha estado recientemente interesada en desarrollos políticos y regulatorios que podrían tener un impacto significativo en las operaciones diarias de los proveedores de servicios financieros del continente. Si bien el Reino Unido finalmente se adhirió a su promesa de abandonar el bloque introdujo incertidumbre política para las empresas con operaciones en el Reino Unido, la implementación de la nueva ley de la UE contra el lavado de dinero trajo certeza al regulación: con la carga del pedido siempre no disponible.

En otra nota, las autoridades financieras europeas están hablando cada vez más sobre sus intenciones de crear un nuevo marco regulatorio para los activos digitales para equilibrar medidas de seguridad estables que permitan expandir adecuadamente el sector de tecnología financiera.

En la mira de los reguladores [19659004] En las primeras semanas de 2020, crecían las señales de que otros organismos reguladores en Europa tenían activos digitales altos en sus agendas para años La implementación potencialmente disruptiva de la 5ta Directiva contra el lavado de dinero de la UE, o 5AMLD, ha llevado mucho tiempo y, como tal, no ha sorprendido a las partes interesadas en la industria criptográfica europea.

Aunque no es específico de la criptografía. la ley tiene el potencial de aumentar drásticamente la cantidad de información private en forma de los detalles de Conozca a su cliente que los proveedores de servicios de activos digitales deben solicitar a sus clientes. Como informa Cointelegraph, la precaución de cumplimiento anticipada ha llevado a algunos servicios a colapsar y a otros a reubicar operaciones en otros lugares.

La Autoridad Europea de Valores y Mercados, el organismo de management financiero de la UE, anunció anteriormente su decisión de garantizar que los beneficios del sistema financiero europeo digitalicen el sector al tiempo que se crean salvaguardas adecuadas contra el amenazas de seguridad

En la Orientación estratégica de la ESMA 2020–22, que describe las prioridades de la agencia en los próximos dos años, reconoció que "los riesgos de las amenazas cibernéticas en el sistema financiero en su conjunto y un marco authorized sólido para las criptomonedas -los activos se están convirtiendo cada vez más en lugares dedicados a la ESMA ”.

Dentro del poder ejecutivo de la UE, es decir, la Comisión Europea, parece que se está trabajando para desarrollar una nueva estrategia financiera para el bloque. En diciembre de 2019, la comisión anunció un proceso de consulta pública, buscando aportes para informar el marco regulatorio para los activos de cifrado, alentando a las partes interesadas a enviar sus respuestas a la pregunta a mediados de marzo. [19659003] Costos de certeza

Deribit, una plataforma para el intercambio de derivados criptográficos previamente establecidos en los Países Bajos, posiblemente Usted es el peor caso de colapso por la implementación de 5AMLD. En previsión de costos irrazonables de cumplimiento con la aprobación de la nueva ley, la compañía anunció que trasladaría sus operaciones a Panamá. John Jansen, CEO de Deribit, explicó a Cointelegraph:

"El objetivo del nuevo marco regulatorio es mejorar la transparencia. Sin embargo, esto se hace casi por completo al sacrificar la privacidad de los titulares de criptomonedas. la implementación del enfoque robusto de KYC para los proveedores de servicios de cifrado a cifrado dará como resultado un aumento de los costos del servicio y una regulación redundante y lenta de los usuarios ". más constituyentes

Algunos profesionales de la industria han notado que la implementación de 5AMLD ha sido relativamente apresurada y que el enfoque explicit de los legisladores en los activos digitales puede deberse a algunos extras. Elsa Madrolle, gerente basic internacional del proveedor de soluciones de blockchain CoolBitX, dijo a Cointelegraph:

"La regulación climática de Europa, que durante años ha sido relativamente leve en comparación con los desarrollos en los Estados Unidos, ha sido Los titulares de las noticias en 2015-2016 han revelado que Hamas reclamó ataques terroristas financieros a través de campañas de criptomonedas, lo que llevó a la UE a acelerar sus planes para la Quinta Directiva sobre lavado de dinero. publicado antes de que todos los estados miembros también tengan la oportunidad de implementar completamente 4AMLD ".

Otros observadores han argumentado que la nueva ley contra el lavado de dinero también podría verse como un desarrollo benigno , ya que introduce al menos cierta claridad de regulación sin interrumpir la mayoría de las operaciones de las empresas de cifrado. Nathan Catania, socio de la política international de activos digitales y asesor regulatorio XReg Consulting, le dijo a Cointelegraph:

"5AMLD ha estado viniendo por algún tiempo y la industria lo ha sabido. Sin embargo, creo que algunas capturas y no nos importa lo que está involucrado en el cumplimiento. Vemos negocios que buscan cumplir con los requisitos para evitar la amenaza percibida de tomar medidas contra ellos por incumplimiento. ”

El problema sistémico de la UE [19659009] A primera vista, puede parecer que el don de la regulación de la UE presenta un todo coherente, con directivas enviadas desde Bruselas que obligan a los gobiernos de todos los estados miembros a actuar de manera comparable. 19659002] Sin embargo, una mirada más cercana a las estructuras políticas de la UE revela una imagen más fluida, que a menudo m Las normas regulatorias de toda la UE dejan a los gobiernos nacionales con suficiente margen de maniobra para introducir políticas de tierras que pueden variar de un país a otro. Esta situación puede ser subóptima para las empresas de cifrado que buscan el cumplimiento en ciertos estados miembros de la UE. Según Madrolle de CoolBitX:

"La complejidad del acceso europeo para cualquier industria se ve agravada por la falta de un régimen común. Las directivas y regulaciones de la UE a menudo brindan un amplio margen para la interpretación de a los gobiernos nacionales para aplicar su propia agenda política. Como resultado, la regulación del sector de la criptomoneda en toda Europa ha sido desde la más permisible, a menudo en ubicaciones en el extranjero, hasta la restricción extrema ". [19659013] Stepan Uherik, director financiero de SatoshiLabs, la compañía detrás de la billetera de {hardware} Trezor, describió. Las leyes europeas existentes que rodean a las criptomonedas a menudo son "poco claras y fragmentadas", lo que, en su opinión, podría alejar a las empresas de blockchain de la UE y dirigirse a constituyentes menos exigentes . Uherík le dijo a Cointelegraph:

"En basic, la UE ciertamente ha estado a la vanguardia de las regiones con estrictas regulaciones de criptomonedas. Sin embargo, el issue principal es a menudo la transposición aún más difícil de las directivas por parte de los Estados Unidos. La UE es un estado particular person. Un ejemplo es la República Checa, que se le ocurrió la palabra "persona que presta servicios asociados con la moneda digital" en virtud de la nueva regulación. interpretaciones ilimitadas, y puede ser una teoría cubierta de restaurantes o tiendas que aceptan pagos de criptomonedas a consultores, desarrolladores y contratistas que trabajan para compañías de criptomonedas ". Los activos en la legislación europea siguen siendo una preocupación importante, aunque los responsables políticos son conscientes del problema y están tomando medidas para solucionarlo: [19659010] "Uno de los desafíos para algunas empresas de cifrado en la UE es la falta de claridad en torno a la clasificación. de criptoactivos y se encuentran dentro del régimen existente de servicios financieros de la UE (por ejemplo, pueden ser un instrumento financiero bajo MiFID). Sin embargo, presenta problemas a nivel mundial y la UE está trabajando para aclararlo. "

El impacto del Brexit

Eliminar el Reino Unido de las filas de la UE puede parecer un dolor de cabeza muy difícil para las empresas de cifrado que operan en ambos lados del Canal de la Mancha. Sin embargo, los expertos encuestados por el Cointelegraph son unánimes al considerar el Brexit como un evento particularmente inconsistente en este contexto.

Catania señaló que "Brexit no es actualmente una preocupación, ya que la mayoría de las actividades relacionadas con la criptografía no están reguladas o están reguladas únicamente para los propósitos de AML". Además, Uherik ve el ligero impacto del Brexit más allá de la volatilidad inmediata del mercado:

"El Brexit y la incertidumbre asociada a él, en el corto plazo, afectan el estado de ánimo en los mercados de criptografía y el colapso No creemos que ninguno de los escenarios posibles pueda causar una interrupción importante en el mercado de criptomonedas. Bitcoin y sus compañías conectadas han mostrado resistencia a largo plazo a las disaster locales ".

Pensamiento de Madrolle cube que el Reino Unido sigue siendo un destino deseable para la expansión de las empresas digitales con sede en los EE. UU., como lo demuestra el movimiento de Constancy Digital Property para establecer su presencia en Gran Bretaña en diciembre, y agregando:

"Por un lado, la incertidumbre política nunca ha sido atractiva para un negocio de aspecto extranjero. base - por otro lado, el Reino Unido sigue siendo uno de los lugares más familiares y atractivos para las empresas estadounidenses. para establecer un puesto avanzado. "

En basic, el impulso para poner a los proveedores de servicios de cifrado bajo el alcance de la regulación AML no es exclusivo de la UE, como lo señaló Catania. Procesos similares ocurren en muchas otras jurisdicciones. , y es solo cuestión de tiempo antes de que los activos digitales puedan adquirirse cerca de un estado generalmente regulado. Si bien es posible que más compañías sigan el camino de Deribit y salgan de la UE debido a la mayor carga regulatoria, la mayoría lo hará permanezca y finalmente obtenga los beneficios de su siguiente estado.