El sentimiento del mercado de criptomonedas a menudo está influenciado por otros factores de otros, como la opinión de expertos o eventos políticos. Sin embargo, al examinar una tendencia más amplia, resulta que los precios de la mayoría de las criptomonedas, especialmente Ether (ETH), pueden depender de la valoración de Bitcoin (BTC).
Los resultados de la investigación realizada por analistas de The Skew en noviembre de 2019 mostraron que ETH fue la criptomoneda más correlacionada en el BTC durante dos años consecutivos, con tiene un coeficiente de correlación promedio de 0.9. Mientras tanto, ETH es el activo más correlacionado en 2019, según lo informado por el equipo de investigación de Binance el 22 de enero de 2020.
Si este es el caso, ¿vale la pena confiar en la correlación al comprar criptomonedas? ¿Podría ETH estar menos relacionado con BTC de lo que comúnmente se cree? Para encontrar la respuesta, Cointelegraph revisó los gráficos de criptomonedas en los últimos tres años y habló con expertos con opiniones contradictorias sobre el asunto.
¿Cuál es la correlación?
El concepto de correlación en el mercado bursátil apunta al fenómeno cuando los valores de los dos activos se mueven en una dirección comparable. Sin embargo, cuando se trata del mercado de criptomonedas, la correlación se puede aplicar a todos los activos a la vez. Esto sucedió como resultado de una caída masiva de los precios de Bitcoin a principios de 2018, seguida de un colapso simultáneo en la capitalización de todas las demás criptomonedas.
Opinión n. ° 1: Bitcoin es el rey
¿Las observaciones anteriores significan que Bitcoin es el favorito e influyente clave del mercado de cifrado y, por lo tanto, el principal marcador de tendencias? Los gráficos de intercambio de criptomonedas muestran que las reducciones de precios de BTC afectan inevitablemente los tipos de cambio de ETH, XRP, Litecoin (LTC) y otros activos.
En consecuencia, la influencia del precio BTC en otras criptomonedas, y especialmente en ETH, es. Un evento pure en el mercado de activos digitales, según los comerciantes y analistas de mercado. Pierce Crosby, gerente basic de la plataforma de negociación financiera en TradingView, le dijo a Cointelegraph sobre el asunto:
"Todo está relacionado con Bitcoin, al igual que el mercado de valores de EE. UU., Todo está asociado con el dólar de los Estados Unidos. Bitcoin es la clase de activos más grande para la clase de activos, por lo que todo está realmente 'vinculado' a su rendimiento basic. diferencias que hacer, y algo que la gente realmente no entiende o no se toma el tiempo de considerar. Cuando vemos que los precios de los activos aumentan, es decir, ETH o LTC, debemos compararlos con los más generales. movimiento de índice ".
Según el último informe de descubrimiento de criptomonedas, publicado por el San Francisco Open Trade, la correlación precise entre el rendimiento de The BTC y ETH es significativamente mayor que la correlación con entre valores BTC y otras altcoins. Los analistas han citado las noticias discutidas activamente y a menudo controvertidas sobre Fb Libra como la razón principal del comportamiento comparable de las dos principales criptomonedas.
Michaël van de Poppe, un analista de mercado de criptomonedas y comerciante en la Bolsa de Amsterdam, le dijo a Cointelegraph que Ether siempre ha estado relacionado con Bitcoin, porque "Bitcoin es el rey y generalmente el resto seguirá en el mercado". Comparó esta relación con los mercados de productos básicos, donde el oro period el activo dominante, los cambios de precios seguidos de otros metales. 19659002] Entonces parece que cuando se trata del mercado de criptomonedas, el precio de Bitcoin es realmente un barómetro del sentimiento de los inversores con respecto a las monedas digitales en basic. Por lo tanto, si cambia debido a factores sistemáticos que afectan al mercado, por ejemplo, una mayor volatilidad en el mercado tradicional o un cambio en la regulación de la criptomoneda, la tasa de ETH puede cambiar en la misma dirección que en el BTC.
Opinión # 2: ETH no cumple con BTC
Por otro lado, si hay un evento que resulta ser un issue de influencia específico para el precio de BTC, por ejemplo, la Comisión de Bolsa y Valores de los Estados Unidos se niega a acreditación de una solicitud de fondo que se está intercambiando. la correlación puede ser negativa y ETH puede aumentar el precio en medio de la caída de las tasas de BTC. Según Van de Poppe, la relación entre las dos principales criptomonedas es diferente del resto del ciclo:
"En algunos aspectos, la correlación es alta donde Ethereum supera a Bitcoin, para algunos la participación es baja ya que Ethereum está cayendo bruscamente contra Bitcoin, mientras que Bitcoin está subiendo frente al USD. Es diferente del resto ".
La comparación de los gráficos BTC y ETH muestra que Algunos patrones de sus movimientos de precios permanecen solos durante mucho tiempo. Esta relación puede ser positiva (de Zero a 1) o negativa (de Zero a -1). La relación precise entre BTC y ETH sugiere que si el precio de Bitcoin sube significativamente, ETH también puede aumentar su valor al mismo tiempo. Este fenómeno es especialmente notable con el gran cambio de precio, en explicit, el La interacción BTC-ETH es instantánea en la mayoría de los casos, cuando los precios de las monedas fluctúan con variaciones de minutos u horas.
Sin embargo, la pregunta es si Ether depende en gran medida de Bitcoin como se cree comúnmente. Fuera, ETH no siempre repite con precisión los movimientos de precios de BTC y tiende a demostrar independencia con frecuencia.
Tales resultados se validan al examinar 14 cambios significativos en los precios de BTC y ETH que ocurrieron durante el período comprendido entre junio de 2017 y diciembre de 2019, cuando su coeficiente de correlación varió de 0.26 a 0.89. Las observaciones muestran que en cinco de los 14 casos, el precio ETH repitió el comportamiento BTC, mientras que en cuatro casos, la correlación fue negativa.
también fueron respaldados por la investigación realizada por el CEO del fondo de cobertura Three Arrows Capital Su Zhu. Según sus datos, BTC y ETH han mostrado dinámicas multidireccionales nueve veces en los últimos tres años.
Zhu también se refirió al hecho de que a lo largo de la historia del mercado de criptomonedas, el primer trimestre del año siempre ha mostrado una relación interesante entre ETH y BTC. Cada año, ETH muestra un aumento del 30% en el precio en el transcurso de un mes, mientras que BTC disminuye constantemente durante el mismo período. Además, el crecimiento de los precios de Ethereum casi siempre se produjo de enero a junio. Sin embargo, de octubre a diciembre de 2017, el BTC mostró un crecimiento del 538% seguido por el aumento de los precios de otras criptomonedas. Van de Poppe le dijo a Cointelegraph sobre el asunto:
"La razón es bastante easy; el rey de los motores es Ethereum y Bitcoin y aún así, la mayoría de las ICO se basan en Ethereum. Entonces, cuando se mueve Ethereum, generalmente siguen. Lo mismo ocurre con los IEO. Si Binance Coin está emergiendo, generalmente siguen ".
Al mismo tiempo, según Zhu, la correlación entre las dos criptomonedas se ha intensificado realmente en el último año. La posible razón de ese cambio puede no haber sido un año exitoso para la purple Ethereum, especialmente el fracaso del equipo en lanzar la versión completa de Ethereum 2.0.
Sin embargo, los investigadores del Intercambio Abierto de San Francisco sugieren que, en basic, la alta correlación de ETH puede no sugerir sus expectativas del BTC, sino el hecho de que la cadena de bloques Ethereum tiene Reciba más reconocimiento, y el precio de ETH como un activo independiente es significativo en comparación con otras altcoins.
¿Qué hay de malo en tocar alto?
La regla de oro de cualquier inversor es diversificar la cartera de inversiones, que generalmente se logra mediante la adquisición de activos de baja correlación. Por lo tanto, si uno de estos activos aumenta de precio, es possible que el otro disminuya. El inversor toma ganancias en el primer caso y espera a que el valor del activo crezca en el segundo.
Sin embargo, en el mercado de criptomonedas, los cambios en los precios de la mayoría de las monedas generalmente ocurren al mismo tiempo. Esta observación fue confirmada por un estudio de Binance Analysis publicado el 22 de enero. Según sus resultados, la correlación promedio entre las principales monedas alternativas a través de la capitalización en 2019 es de 0.7.
Esto significa que en el 70% de los casos, las criptomonedas como Ether, Litecoin, EOS, XRP, Bitcoin Money (BCH), Binance Coin (BNB) y otras han crecido y caído al mismo tiempo. Por lo tanto, usarlos para diversificar su cartera de inversiones puede no tener sentido. El analista Larry Chermak cree que el exceso de confianza entre los activos crea barreras para la diversificación efectiva de la cartera de inversiones.
Una introducción de seguridad tokenizada puede aliviar un poco el problema, ya que dichos instrumentos financieros no están vinculados al mercado en basic. Sin embargo, esta es una clase separada de activos digitales que, a diferencia de los activos no autorizados, requieren un cumplimiento estricto de KYC / AML.
Desarrollar correlaciones es posible pero difícil
En este mercado inestable, nadie sabe cuál será la correlación de las criptomonedas en un año, un mes o incluso una semana. Además, no es concebible que haya una correlación completa y directa entre los precios ETH y BTC. La mayoría de las veces, ETH en realidad obedece al BTC, pero a veces muestra independencia y muestra buenos resultados.
Además, según Salah-Eddine Bouhmidi, analista de mercado financiero de DailyFX e IG, todavía no hay datos suficientes para demostrar si la relación es positiva o negativa: "Las posibles relaciones positivas solo pueden verse porque Bitcoin sigue siendo el principal impulsor del mercado. Si el impulso de Bitcoin, otros también comienzan a elegir ". Van de Poppe comparte el mismo punto de vista:
" Sin embargo, la correlación en este mercado es importante. La importancia de la correlación es difícil de probar de una manera que demuestre que las relaciones son imposibles. Hay ensayos que buscan vínculos entre los mercados de valores y los criptomercados, pero no se encuentra correlación por muchas razones, como indican los gráficos and so on. Lo mismo ocurre con el ciclo altcoin / Bitcoin ".
Bouhmidi también señaló que la correlación es una herramienta importante en el mercado de criptomonedas, pero que una persona no es susceptible No confíe por completo en él, porque cuando se trata de criptografía, las personas deben tener cuidado: [19659009] "Una correlación solo puede ser estadísticamente significativa si tiene una base de datos grande o un tamaño de muestra. Las criptomonedas son jóvenes y no tienen muchos datos históricos. Diría que podemos ver relaciones en los mercados de cifrado, pero aún no sabemos si son estables. "
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